АО «Дальневосточная распределительная сетевая компания»::

установил дату внеочередного общего собрания акционеров;
утвердил повестку собрания с вопросами о реорганизации Общества;
определил цену выкупа акций Общества для тех акционеров, которые проголосуют против решения о реорганизации ОАО РАО "ЕЭС России" или не примут участия в голосовании и предъявят свои акции к выкупу.
принял за основу ряд материалов для рекомендаций общему собранию акционеров, которые после соответствующей доработки и обсуждения членами Совета директоров будут вынесены для утверждения Советом директоров.

По итогам первого этапа реорганизации все акционеры ОАО РАО "ЕЭС России" получили акции ОАО "ОГК-5" и ОАО "ТГК-5" пропорционально своей доле в уставном капитале ОАО РАО "ЕЭС России".

В соответствии с решением внеочередного общего собрания акционеров ОАО РАО "ЕЭС России" от 6 декабря 2006 года, в результате первого этапа реорганизации акционеры Общества получили в выделяемых компаниях:

На каждую обыкновенную акцию ОАО РАО "ЕЭС России" (округленно):
- 0,41185 обыкновенных акций ОАО "ОГК-5";
- 13,59499 обыкновенных акций ОАО "ТГК-5".
На каждую привилегированную акцию ОАО РАО "ЕЭС России" типа "А" (округленно):
- 0,37717 обыкновенных акций ОАО "ОГК-5";
- 12,45029 обыкновенных акций ОАО "ТГК-5".

Важно отметить, что акции ОАО "ОГК-5" и ОАО "ТГК-5" не обмениваются на акции ОАО РАО "ЕЭС России", акционеры получают их в дополнение к имеющимся акциям ОАО РАО "ЕЭС России", пропорционально своей доле в уставном капитале ОАО РАО "ЕЭС России". Никакой дополнительной оплаты за получаемые в ходе выделения ОАО "ОГК-5" и ОАО "ТГК-5" акции от акционеров ОАО РАО "ЕЭС России" не требуется.

Внеочередное общее собрание акционеров ОАО РАО "ЕЭС России", на которое будут вынесены вопросы завершающей реорганизации общества, назначено на 26 октября 2007 года.

Собрание акционеров рассмотрит предложенную советом директоров схему реорганизации, в том числе коэффициенты распределения на акции ОАО РАО "ЕЭС России" акций промежуточных холдинговых компаний и коэффициенты конвертации акций промежуточных компаний в акции целевых обществ.

Голосование каждого акционера по вопросу реорганизации на собрании будет иметь важные последствия не только для Общества, но и для самого акционера. Для акционеров, проголосовавших "ЗА" и "ПРОТИВ" по вопросам о реорганизации, распределение акций выделяемых компаний будет различаться.

Если на собрании акционер проголосовал "ЗА" по вопросу о реорганизации ОАО РАО "ЕЭС России", ему в соответствии с решением о реорганизации распределяются акции тепловых генерирующих компаний (ОГК и ТГК), исходя из его доли участия в уставном капитале ОАО РАО "ЕЭС России".

Также акционеру, проголосовавшему "ЗА" по вопросу о реорганизации, будут распределены исходя из его доли участия в уставном капитале ОАО РАО "ЕЭС России"пакеты акций в компаниях ОАО "ФСК ЕЭС", ОАО "ГидроОГК", ОАО "РАО Энергетические системы Востока", ОАО "Холдинг МРСК", ОАО "Сочинская ТЭС", консолидировавшей активы "Интер РАО ЕЭС". Условия распределения акций выделяемых компаний будут установлены на том же собрании акционеров, на котором будет приниматься решение о реорганизации.

Владельцы и обыкновенных, и привилегированных акций ОАО РАО "ЕЭС России" получат обыкновенные акции целевых компаний.

При этом акционер в ходе реорганизации может свободно распоряжаться принадлежащими ему акциями ОАО РАО "ЕЭС России", однако получить акции целевых компаний он сможет только в том случае, если не продаст акции ОАО РАО "ЕЭС России" до установленной Советом директоров Общества даты

Если акционер проголосовал "ЗА" реорганизацию ОАО РАО "ЕЭС России", то в результате реорганизации он получит пакеты акций в компаниях целевой структуры отрасли исходя из его доли участия в уставном капитале ОАО РАО "ЕЭС России".

Также акционеру, проголосовавшему "ЗА" по вопросу о реорганизации, будут распределены исходя из его доли участия в уставном капитале ОАО РАО "ЕЭС России" пакеты акций в компаниях ОАО "ФСК ЕЭС", ОАО "ГидроОГК", ОАО "РАО Энергетические системы Востока", ОАО "Холдинг МРСК", ОАО "Сочинская ТЭС" ("Интер РАО ЕЭС"). Условия распределения акций выделяемых компаний будут установлены на том же собрании акционеров, на котором будет приниматься решение о реорганизации.

Кроме того, государство посредством получения акций компаний "Государственный холдинг" и "Государственный холдинг ГидроОГК" увеличит свою долю в ОАО "ФСК ЕЭС" до 75% и обеспечит контроль (более 50%) в ОАО "ГидроОГК", а также снизит долю участия в тепловых генерирующих компаниях.

Для акционеров ОАО РАО "ЕЭС России", проголосовавших "ПРОТИВ" процедуры реорганизации, открывается несколько путей:

участие в процедуре реорганизации Общества;
предъявление акций к выкупу ОАО РАО "ЕЭС России" по цене, установленной советом директоров;
распоряжение акциями, в том числе продажа акций на рынке.

Акционер, отказавшийся одобрить реорганизацию ОАО РАО "ЕЭС России", в случае, если решение о реорганизации будет принято собранием акционеров, имеет право предъявить свои акции к выкупу ОАО РАО "ЕЭС России".

В соответствии с законом "Об акционерных обществах" акционер, проголосовавший "ПРОТИВ", в течение 45 дней с даты общего собрания акционеров, принявшего решение о реорганизации Общества, имеет право направить письменное требование Обществу о выкупе принадлежащих ему акций, с указанием имени акционера, места жительства (места нахождения) и количества акций, выкуп которых он требует. По истечении срока предъявления требования о выкупе акций, Общество обязано в течение 30 дней произвести выкуп акций по цене, устанавливаемой советом директоров с привлечением независимого оценщика.

Это положение позволяет акционерам получить за акции заранее объявленную цену, менять которую после объявления совет директоров не вправе. Совет директоров ОАО РАО "ЕЭС России" на заседании 27 июля 2007 года установил цену выкупа обыкновенной акции ОАО РАО "ЕЭС России" на уровне 32,15 руб., привилегированной типа "А" - 29.44 руб.

По опыту предъявления акций к выкупу в ходе первого этапа реорганизации ОАО РАО "ЕЭС России" в 2006 – I половине 2007 года, следует отметить, что инвесторы, предъявившие акции к выкупу, могли бы выручить примерно вдвое больше при их продаже на открытом рынке. Так, цена выкупа обыкновенной акции ОАО РАО "ЕЭС России" была установлена на уровне 16,41 руб., привилегированной типа "А" - 14,54 руб. При этом в январе-феврале 2007 года, когда проходила процедура выкупа, на фондовой бирже ММВБ цена обыкновенных акций ОАО РАО "ЕЭС России" колебалась от 27 до 34 руб., привилегированных типа "А" - от 23 до 29 руб.

Требование о выкупе, направленное акционером, не может быть отозвано. Таким образом, необходимо тщательно взвешивать все имеющиеся альтернативы, чтобы принять наиболее выгодное решение.

участие в процедуре реорганизации Общества;
предъявление акций к выкупу ОАО РАО "ЕЭС России" по цене, установленной советом директоров;
распоряжение акциями, в том числе продажа акций на рынке.

Все акционеры ОАО РАО "ЕЭС России" сохраняют возможность распоряжаться акциями до завершения реорганизации, в том числе отчуждать их в обычном порядке. Однако, если акции не будут проданы до установленной советом директоров ОАО РАО "ЕЭС России" даты, акционер будет участвовать в процедуре реорганизации наравне с другими акционерами, проголосовавшими "ПРОТИВ" и не предъявившими акции к выкупу. При продаже акций акционером, голосовавшим "Против", новый владелец акций примет участие в реорганизации на тех же условиях, что и акционеры, одобрившие реорганизацию.

участие в процедуре реорганизации Общества;
предъявление акций к выкупу ОАО РАО "ЕЭС России" по цене, установленной советом директоров;
распоряжение акциями, в том числе продажа акций на рынке.

Для проголосовавшего "ПРОТИВ" акционера условия распределения акций будут отличаться от условий, предлагаемых акционеру, одобрившему реорганизацию.

Если акционер проголосовал "ПРОТИВ" по вопросу о реорганизации ОАО РАО "ЕЭС России", и при этом решение принято необходимым числом голосов остальных акционеров, ему в соответствии с решением о реорганизации распределяются пропорциональные пакеты акций в компаниях ОАО "Миноритарный Холдинг ФСК", ОАО "Миноритарный Холдинг ГидроОГК", ОАО "РАО Энергетические системы Востока", ОАО "Холдинг МРСК" и в ОАО "Сочинская ТЭС" (будет переименована ОАО "Интер РАО ЕЭС"). Условия распределения акций выделяемых компаний будут установлены на том же собрании акционеров, на котором будет приниматься решение о реорганизации. Принять участие в реорганизации и получить приходящиеся на его долю акции выделяемых компаний акционер сможет только в том случае, если он не продаст акции ОАО РАО "ЕЭС России" до установленной советом директоров Общества даты и не предъявит акции к выкупу.

Также акционеру на его долю в ОАО РАО "ЕЭС России" будут распределены акции тепловых генерирующих компаний - ОГК и ТГК, но в меньшем количестве, чем акционеру, проголосовавшему "ЗА" Уменьшение количества распределенных акций ОГК и ТГК будет компенсировано акционеру распределением акций компаний "Государственный холдинг" и "Государственный холдинг ГидроОГК", выделяемых с одновременным присоединением к ОАО "ФСК ЕЭС" и ОАО "ГидроОГК" соответственно, а также акций трех специальных холдинговых компаний - ОАО "Центрэнергохолдинг", ОАО "Сибэнергохолдинг", ОАО "Интергенерация".

Таким образом, голосовавший "ПРОТИВ" акционер по сравнению с акционером, проголосовавшим "ЗА" реорганизацию получит по итогам реорганизации (если он не продаст или не предъявит акции к выкупу) меньшую долю в итоговом уставном капитале конкурентных тепловых генерирующих компаний, и несколько большую долю в контролируемых государством регулируемых компаниях, а также получит акции специальных холдинговых компаний , полностью контролируемых акционерами, по предложению которых они были созданынежели акционер, проголосовавший "ЗА" реорганизацию. Деятельность таких контролируемых государством и другими акционерами компаний будет определяться их основными акционерами, степень влияния мелких акционеров на деятельность этих обществ может быть минимальной. Также в соответствии с законодательством РФ при незначительной доле миноритарных акционеров в компании их акции могут быть выкуплены по требованию контролирующего акционера.